E’ stata pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale n. 41 del 19 febbraio 2018 (Supplemento Ordinario n. 7), la Delibera CONSOB n. 20307 del 15 febbraio 2018, recante “Regolamento recante norme di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in materia di intermediari”.
Il Regolamento sostitusice il precedente emanato in attuazione della direttiva MIFID (reg. n. 16190/2007), che a sua volta aveva sostituito il precedente 11522/1998.
A seguito della modifica delle disposizioni europee sugli intermediari finanziari, la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) ha ritenuto opportuno procedere all’abrogazione integrale delle precedenti disposizioni contenute nel regolamento intermediari del 2007 e alla contestuale adozione di un nuovo regolamento intermediari, recante norme di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 in materia di intermediari.
Il nuovo regolamento attua due provvedimenti europei: la direttiva europea 2014/65/UE del 15 maggio 2014 (c.d. “MiFID II”, ovvero Markets in Financial Instruments Directive), nonché il regolamento n. 600/2014 del 15 maggio 2014 (c.d. “Regolamento MiFIR”), che rafforzano le tutele per gli investitori in strumenti finanziari distribuiti da intermediari e/o scambiati su sedi di negoziazione nell’Unione Europea.
Il provvedimento, redatto in base agli esiti delle consultazioni con il mercato avviate nel secondo semestre del 2017, è composto di 181 articoli e di 4 allegati.
Il Regolamento contiene in particolare:
1. le procedure di autorizzazione delle Società di intermediazione mobiliare (SIM) e l’ingresso in Italia delle imprese di investimento UE e delle imprese di Stati terzi differenti dagli istituti bancari (artt. 14 – 34);
2. le disposizioni per la tutela degli investitori, inclusi i requisiti di conoscenza e competenza richiesti al personale degli intermediari che fornisce informazioni o consulenza ai clienti degli stessi (artt. 78 – 82);
3. la nuova disciplina dell’attività dei consulenti finanziari nonché, in attuazione di quanto disposto dalla legge di stabilità per il 2016, dei nuovi poteri di vigilanza e sanzionatori in capo all’Organismo di vigilanza e tenuta dell’albo unico dei consulenti finanziari (artt. 138 – 179);
4) i provvedimenti sanzionatori e cautelari (artt. 180 e 181).
Il nuovo regolamento – in vigore dal 20 febbraio 2018 – abroga i seguenti provvedimenti:
1) il regolamento recante norme di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in materia di intermediari, adottato con delibera n. 16190 del 29 ottobre 2007 e successive modificazioni. Tuttavia continueranno ad applicarsi le disposizioni previste dal Libro VIII, Parte III di tale regolamento fino alla data di avvio di operatività dell’albo unico dei consulenti finanziari;
2) il regolamento di attuazione degli articoli 18-bis e 18-ter del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in materia di consulenti finanziari, adottato con delibera n. 17130 del 12 gennaio 2010 e successive modificazioni. Tuttavia:
a) continueranno ad applicarsi le disposizioni previste dal Libro VIII, Parte II di tale regolamento fino alla data di avvio di operatività dell’organismo di vigilanza e tenuta dell’albo unico dei consulenti finanziari;
b) tale regolamento resterà in vigore fino alle date di avvio di operatività dell’albo unico dei consulenti finanziari e dell’organismo di vigilanza e tenuta dello stesso albo;
3) la comunicazione CONSOB n. DIN/9073678 del 6 agosto 2009, avente a oggetto la richiesta di chiarimenti in merito agli articoli 37 e 55 del regolamento CONSOB n. 16190/2007.
Insieme all’adozione del nuovo Regolamento Intermediari, è stata stipulata da CONSOB e Banca d’Italia una integrazione al precedente protocollo d’intesa del 2007 (protocollo d’intesa del 15 febbraio 2018), per il coordinamento delle rispettive funzioni di regolamentazione e vigilanza in materia di gestione dei conflitti di interesse potenzialmente pregiudizievoli per i clienti.
Feb 22
